Іпотечний ринок житла. Джерела фінанснування на ринку житла в умовах обмеженого ринку фінансових ресурсів

Содержание:Зміст Вступ 3 Розділ 2. Аналітичне дослідження іпотечного ринку житла в Україні та джерел його фінансування 7 2.1 Особливості ринку житла Київської області 7 2.2 Дослідження ринку іпотечного кредитування житла в Україні в 2004-2010 роках 14 2.3 Чинники розвитку ринку іпотеки в Київському регіоні 27 Розділ 3. Управління розвитком ринку іпотечного кредитування 39 3.1 Зарубіжний досвід житлового фінансування: США, Канада, Німеччина 39 3.2 Особливості розвитку іпотечного кредитування в Київському регіоні 53 3.3 Удосконалення фінансового механізму іпотечного кредитування в Київському регіоні 58 Висновки 64 Використана література 69 Додатки 75  

Вступление: Вступ Актуальність теми дослідження. В сучасних умовах розвитку банківської системи України іпотечному кредитуванню приділяється особлива увага. Комерційні банки акумулюють ресурси, призначені для фінансування реального сектора економіки, визначають форми забезпечення кредитів. Характерною ознакою розвитку банківської системи України в останні роки, що свідчить про поглиблення ринкових засад її функціонування, є те, що комерційні банки почали досить активно працювати з фізичними особами. Зросли не тільки суми залучених депозитних вкладів громадян, але й обсяги кредитів, які банки активно видають фізичним особам, зокрема динамічно розвивається іпотечне кредитування. Про розвиток і стабільність фінансово-економічної системи будь-якого суспільства значною мірою можна судити за розмірами використання кредитів громадянами та підприємствами. Попит на послуги іпотечного кредитування, який виник в процесі розвитку ринкових відносин, поставив комерційні банки України перед необхідністю вдосконалення форм та методів діяльності в системі іпотечного кредитування. З огляду на вищезазначене особливо актуальною є проблема детального вивчення діяльності комерційних банків на ринку іпотечного кредитування, визначення джерел і способів залучення фінансових ресурсів для реалізації іпотечних програм. Не менш важливим є питання дослідження механізму взаємодії підрозділів комерційного банку при роботі з майном, запропонованим як забезпечення зобов’язань за іпотечним кредитом. У зв’язку з цим великого значення набуває вивчення досвіду функціонування іпотечних та універсальних банків в країнах з розвинутою економікою, практика надання іпотечних кредитів та форми залучення коштів для фінансування довгострокових іпотечних кредитів, багато з яких в наш час є абсолютно новими для українських комерційних банків. Але це лише певна частина основної проблематики. Потребує подальшого дослідження різноманітність інструментів і технологій іпотечного кредитування та застосування їх комерційними банками при здійсненні іпотечних операцій. Проблеми розвитку ринку іпотечного кредитування як складової ринку фінансових послуг через об’єктивні історичні обставини вивчено недостатньо. Вагомий внесок в розробку проблем іпотечного кредитування внесли таки зарубіжні економісти, як Г. Асхауер, Д. Джонсон, Лівінгстон Г. Дуглас, М. Левін, Джон Ф. Маршалл і Випул К. Бансал, Л. Міхаел, Дж. Шерман, М. Шнайдерман, Р. Страйк, Дж. Фрідман, Н. Ордуей. Окремі аспекти досліджені в працях відомих українських та російських вчених О. Євтуха, С. Кручка, В. Кудрявцева, Н. Косарєвої та інших. Високо оцінюючи вклад вітчизняних та зарубіжних авторів у вирішення питань функціонування системи іпотечного кредитування, слід зазначити про об’єктивну необхідність подальшого поглиблення теоретичних досліджень і практичних розробок проблем їх діяльності з урахуванням специфіки національної системи іпотечного кредитування. Практичне значення даної роботи обумовлено визначенням основних напрямків розвитку іпотечного кредитування, яке здійснюється вітчизняними комерційними банками з метою забезпечення економічних, правових та інституційних умов позичальникам та кредиторам для реалізації без зайвих перешкод їхніх прав та можливостей щодо використання нерухомого майна для проведення іпотечних операцій. Мета і задачі дослідження. Метою дипломного дослідження є узагальнення теоретичних і методичних засад становлення і розвитку системи іпотечного кредитування в Україні та подальше вдосконалення діяльності іпотечного кредитування підприємств. Для досягнення поставленої мети були визначені наступні задачі: • дослідити економічну сутність та уточнити поняття «система іпотечного кредитування»; • провести аналіз основних моделей організації іпотечного кредитування; • визначити загальносвітові тенденції та специфічні риси розвитку національної системи іпотечного кредитування; • обґрунтувати необхідність розробки пропозицій щодо вдосконалення інституціонального забезпечення системи іпотечного кредитування з метою відповідного захисту учасників ринку іпотечного кредитування; • визначити основні етапи становлення збалансованої системи іпотечного кредитування в Україні. Об’єкт дослідження – іпотечне кредитування підприємств та фізичних осіб в Україні. Предмет дослідження – система відносин, що виникає з приводу видачі, обслуговування, продажу іпотечних активів і оцінки заставленого майна як забезпечення зобов’язань за іпотечним кредитом. Методи дослідження. Вирішення обраного науково-практичного завдання базується на загальнонаукових принципах проведення комплексних наукових досліджень. В процесі роботи залежно від конкретних цілей і задач використовувались різні методи, серед яких – метод історичного аналізу та логічного синтезу щодо розкриття соціально-економічної природи іпотеки. Під час дослідження діяльності комерційних банків на ринку іпотечного кредитування використані формалізовані методи – традиційні методи економічної статистики: порівняння, групування, графічний та поелементного аналізу. Інформаційною базою дослідження є законодавчі та нормативні акти України, періодичні й монографічні вітчизняні та зарубіжні видання, дані Держстату України, Національного банку України. Результати дипломного дослідження частково представлені в двох доповідях на наукових конференціях та двох статтях, опублікованих у фахових виданнях.

Выводы: Висновки Іпотечний ринок є одним з найважливіших механізмів ринкової економіки, і іпотека є суттєвим фактором економічного і соціального розвитку суспільства. Однак через різні умови ефективність використання нерухомості з метою збільшення капіталу не відповідає економічному потенціалу, що закладений в ній. Головна проблема сьогодні полягає у відсутності загальної концепції іпотеки як механізму використання ресурсів і системного підходу в дослідженні факторів, які впливають на ефективність роботи іпотечного механізму. У вітчизняній та зарубіжній літературі проблеми функціонування і розвитку іпотечного ринку дістали відображення у працях багатьох науковців, зокрема О.Василика, О.Євтуха, С.Волкова, Л.Чубук, О.Бассової, С.Тігіпко, В.Кравченка, М.Савлука, В.Федосова, М.Болеата, Д.Фрідмана та ін. Однак наявні роботи мають, як правило, загальний або вузькопрофесійний характер і стосуються тільки окремих елементів іпотечного кредитування. Це дає підстави для проведення ґрунтовного аналізу та визначення перспектив розвитку іпотечного кредитування. Процес іпотечного кредитування дозволить вирішити ряд досить актуальних соціально-економічних проблем суспільства. По-перше, отримає розвиток довгострокове житлове іпотечне кредитування. По-друге, отримує рішення питання кредитних ресурсів для підприємств агропромислового комплексу. По-третє, розвиток іпотечного кредитування сприяє появі можливості суттєвих якісних зрушень в економіці держави загалом. Але на даний час в Україні залишаються не вирішеними проблеми , які знижують можливість провадження іпотечного кредитування в повному обсязі. Іпотечний кредит має, як правило, чітке цільове призначення. Іпотечні позики в сучасних умовах найчастіше використовуються для фінансування придбання, побудови і перепланування житлових і виробничих приміщень, а також освоєння земельних ділянок. Особливістю іпотечного кредиту є те, що заставою для його надання може виступати та нерухомість, на купівлю якої він береться. Юридичною та економічною передумовою виникнення іпотечного кредиту є наявність розвинутої системи права приватної власності на нерухомість і, насамперед, на землю. Без приватної власності на землю та інституціонального забезпечення її купівлі-продажу широкий розвиток іпотечного кредиту неможливий. Суб'єктами іпотечного кредиту є: — кредитори з іпотеки — іпотечні банки або спеціалізовані іпотечні компанії, а також універсальні комерційні банки; — позичальники — юридичні та фізичні особи, які мають у власності об'єкти іпотеки, або мають поручителів, які надають під заставу об'єкти іпотеки на користь позичальника. Об'єктами іпотечного кредиту є житлові будинки, квартири, виробничі будинки, споруди, магазини, земельні ділянки тощо. Розмір іпотечного кредиту визначається у вигляді частини вартості об'єкта іпотеки. Ця обставина дозволяє навіть отримувати під заставу одного й того самого нерухомого майна додаткові іпотечні позики. Заставне майно залишається у позичальника, який продовжує його експлуатувати, тобто зберігає своє право власника. Фінанси займають особливе місце в економічних відносинах. Їхня специфіка виявляється в тому, що вони завжди виступають у грошовій формі, мають розподільний характер і відбивають формування і використання різноманітних видів прибутків і нагромаджень суб'єктів господарської діяльності сфери матеріального виробництва, держави й учасників невиробничої сфери. Ефективність фінансування підприємства не абияк визначається стратегією формування ресурсів, що залежить від форми власності, виду діяльності територіального розміщення та інших факторів впливу. Очевидно зростання частки власних фінансових ресурсів щодо позичених та залучених ресурсів дає змогу зробити висновок про зростання ефективності фінансування підприємства. Фінанси підприємств, будучи частиною загальної системи фінансових відносин, відбивають процес утворення, розподілу і використання прибутків на підприємствах різноманітних галузей народного господарства і тісно пов'язані з підприємництвом, оскільки підприємство є формою підприємницької діяльності. З правової точки зору для залучення довгострокових коштів на ринок іпотечного кредитування необхідне існування вторинного іпотечного ринку. Іпотечні цінні папери необхідні банкам для акумуляції довгострокових та дешевих коштів, які мають пенсійні фонди, страхові компанії тощо. Функціонування нових фінансових інструментів мають ввести забезпечені іпотекою зобов’язання у вільний господарський обіг із метою підвищення ліквідності операцій іпотечного кредитора та запровадження дієвих механізмів довгострокового рефінансування. Аналізуючи закордонний досвід можна стверджувати, що система іпотечного кредитування одночасно слугує вирішенню соціальних та економічних проблем, тому введення в Україні належним чином нормально функціонуючого механізму застави нерухомого майна буде сприяти її соціально-економічній стабілізації. Успішний розвиток української економіки стримується через обмеженість інвестиційних ресурсів. Залишкова вартість основних засобів (без земельних угідь), які потребують постійного оновлення відповідно до вимог сучасних прогресивних технологій, складає більше 500 млрд. грн.69, с.34 В разі їх капіталізації, а саме це відбувається з основними засобами на іпотечному ринку, економіка може отримати величезні додаткові фінансові ресурси, забезпечені нерухомістю. В країні існує значний попит на "довгі" гроші, за допомогою яких можна здійснити капітальні вкладення в будь-яку сферу економіки, створити нові або реконструювати діючі потужності, започаткувати власний бізнес, збудувати або поліпшити основні засоби. З іншого боку, на внутрішньому ринку країни є пропозиція грошей, які можна залучити на певних вигідних умовах. Свідченням тому є збільшення депозитів на рахунках населення в банківській системі. При створенні відповідних стимулів пропозиція грошей може значно зрости за рахунок припливу коштів з тіньової економіки. Збільшення у зв’язку з цим ліквідності банківської системи спонукає банки диверсифікувати свої активи, у тому числі за рахунок іпотечного кредитування. Іпотечне кредитування може стати ефективною формою залучення вільних фінансових ресурсів. При запровадженні вторинного ринку іпотечне кредитування з правильно побудованою системою рефінансування дозволить за рахунок мультиплікації збільшити кількість грошей, які працюють в економіці, підвищивши цим самим її монетизацію без ризикової первинної емісії. Таким чином, іпотечне кредитування виступає суттєвим фактором економічного і соціального розвитку України. По-перше, розвиток іпотечного кредитування позитивно позначається на розвитку реального сектору економіки, особливо сільського господарства. Розвиток системи іпотечного кредиту здатний вивести цю галузь з інвестиційного застою, поставити на ноги аграрну економіку в Україні. Крім того зазначимо, що без використання іпотечного кредиту ускладнена реалізація побудованих будинків і квартир, порушується безперервність виробництва в будівництві. Ріст будівництва викликає пожвавлення у виробництві будівельних матеріалів і конструкцій, будівельного і дорожнього машинобудування, у деревообробці і виробництві меблів, електроустаткування, металовиробів і ін. Новий імпульс одержує розвиток транспортної інфраструктури. Це, у свою чергу, збільшує економічний потенціал країни.

Литература:Використана література 1. Закон України «Про іпотеку» від 05.06.2003 / www.rada.gov.ua 2. Закон України «Про державну реєстрацію речових прав на нерухоме майно та їх обмежень» від 01.07.2004 / www.rada.gov.ua 3. Про затвердження Тимчасового положення про порядок реєстрації прав власності на нерухоме майно: Наказ Мін’юсту України від 07.02.2002 зі змінами та доповнення від 03.06.2006 / www.rada.gov.ua 4. Про заходи щодо створення єдиної системи державної реєстрації земельних ділянок, нерухомого майна та прав на них у складі державного земельного кадастру: Указ Президента України від 15.09.2003 / www.rada.gov.ua 5. Абакуменко О. Фінансові аспекти сек’юритизаційних угод // Інвестиції: практика та досвід. - 2007. - № 16. - С.26-28. 6. Алексеєнко Л.М., Олексієнко В.М., Юркевич А.І. Економічний словник: банківська справа, фондовий ринок. — К. : Видавничий будинок "Максимум", 2000. — 592 С. 7. Андрєєва Г.І. Основні види ризиків іпотечного кредитування та шляхи їх зниження: // Вісник Української академії банківської справи. - 2004. - № 1. - С.90 - 93. 8. Андрєєва Г. І. Інструменти і технології іпотечного кредитування // Економіка: проблеми теорії та практики. — Д., 2005. — №200, т.3. — С.641–650. 9. Башлай С. Проблеми та перспективи розвитку іпотечних кредитних відносин в Україні: // Регіональна економіка. - 2006. - № 1. - С.109-116. 10. Бідак П.П. Проблеми і перспективи розвитку житлового іпотечного кредитуваня в Україні // Науково-технічна інформація. - 2007. - № 2. - С.13-16. 11. Блідченко В. Окремі проблеми застосування норм іпотечного законодавства: // Вісник НБУ. - 2005. - № 1. - С.40-44. 12. Блідченко В. Узгодження норм іпотечного законодавства: // Юридичний журнал. - 2005. - № 7. - С.42-46. 13. Бублик Є. Моделі іпотечного кредитування: зарубіжна та вітчизняна практика: // Банківська справа. - 2006. - № 5-6. - С.57-65. 14. Вовк Л. Р. Німецько-український словник банківської та біржової термінології. — Т. : Економічна думка, 2002. — 392 С. 15. Гринько О. Л. До визначення економічної категорії «іпотечний кредит» // Наукові записки. — Острог, 2003. — №4. — С.68–73. 16. Гриньова В.М., Коляда В.О. Тлумачний словник економічних термінів: Навч. посіб. / Харківський держ. економічний ун-т. — Х. : ВД "ІНЖЕК", 2003. — 184 С. 17. Давиденко І. В. Іпотека: Учбово-практична допомога / Під ред. д.э.н., проф. У. З. Черняка. – М.: Видавництво Рдл, 2003 – 272 С. 18. Дяченко А.В. Ипотека: догнать и перегнать Америку // Банковское обозрение. – 2007. - №6. – С. 43-53 19. Жинжикова І. В. Правове забезпечення розвитку іпотечного кредитування // Збірник наукових праць. — Черкаси, 2004. — №12. — С.102–104. 20. Іванілов О.С. Іпотечне кредитування у країнах Західної Європи, США та України // Фінанси України. - 2007. - № 4. - С.28-35. 21. Іванов В. В. Іпотечне кредитування. – М.: Інформаційно- впроваджувальний центр «Маркетинг», 2001. – 273 С. 22. Васюренко А. В. Банковській менеджмент: Допомога / А. У. Васюренко. К.: Видавничий центр «Академія», 2001. – 320 С. 23. Гербич Л. А. Історичні передумови становлення та перспективи розвитку іпотечного кредитування в Україні // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України. — Суми, 2003. — Т.7. — С.267–271. 24. Гербич Л. А. Моделі іпотечного кредитування та їх використання в Україні // Проблеми та перспективи розвитку банківської системи України. — Суми, 2004. — №9. — С.305–316. 25. Грінько Е. Л. Особливості формування фінансових ресурсів іпотечного кредитування // Економіка і управління. – №1. - 2003. – С. 16–17. 26. Дмитренко В.Ю. Аналіз правової природи іпотеки: /В.Ю. Дмитренко, Р.О. Ємець. // Економіка. Фінанси. Право. - 2004. - № 11. - С.32-34. 27. Дмитренко В.Ю. Юридичні аспекти та сутність поняття іпотеки // Економіка. Фінанси. Право. - 2003. - №10. - С.23,24. 28. Євтух О. Іпотека як складова ринкового механізму господарювання // Економіка України. - 2000. - № 1. - С.65 - 69. 29. Єхануров Ю. Іпотека, або новее ім’я застви. Думка фахівця/ 30. www.kontrakty.com.ua 31. Іванілов О.С. Іпотечне кредитування у країнах Західної Європи, США та України: // Фінанси України. - 2007. - № 4. - С.28-35. 32. Іпотека в країнах Європи: Короткий огляд / С. Юргелевич, група економічного та фінансового законодавства. - К.,2007. – 246 С. 33. Карплюк В. Досвід іпотечного кредитування у розвинених країнах та можливості його застосування в Україні // Науковий вісник. — Ірпінь, 2007. — N3 (24): Економіка, право. — С.53–68. 34. Кисляк Н.П. Житлове іпотечне кредитування в Україні: Проблеми і досягнення сучасності: // Держава та регіони. Серія: Економіка та підприємництво. - 2006. - № 4. - С.160-163. 35. Коваленко Л.О. Ризики іпотечного кредитування в Україні: Л.О. Коваленко, О.В. Середа. // Економіка та держава. - 2007. - № 1. - С.33-35 36. Крамаренко В. І. Світовий досвід застосування іпотечного житлового кредитування // Вісник. — К., 2001. — № 48. — С.6–8. 37. Кручок С. Передумови та перспективи розвитку іпотеки в Україні // Українське комерційне право. - 2002. - № 2. - С.15 - 22. 38. Лабецька Л.М. Історико-правові аспекти іпотеки: // Регіональна економіка. - 2007. - № 1. - С.20-215. 39. Лавренчук В. «Аваль»: 100 дней в новом формате / В. Лавренчук Электронный ресурс. - Режим доступа: http://www.aval.ua/ 40. Лагутін В. Становлення і розвиток системи іпотечного кредитування: // Фінанси України. - 2004. - № 1. - С.75- 82. 41. Ларіонова Л. Іпотека - інвестиція в майбутнє // Фінанси України. - 2006. - № 1. - С.153-154. 42. Ліповський М. Ю. Потенціал іпотечного кредитування // Наукові записки. — Острог, 2005. — №7, ч.1. — С.95–101 43. Лис І. Підвищення рівня ліквідності банків на основі використання іпотечних продуктів // Банківська справа. - 2007. - № 4. - С.14-19. 44. Малий В. Ю. Іпотека землі за законодавством Російської Федерації: досвід і можливості його застосування Україною // Вісник. — Д., 2007. — №2. — С.151–156. 45. Матвеев А. Трехэтажный коттедж с виноградником неподалеку от Парижа стоит, как весьма средняя квартира в Киеве // Время. – 2005. №62. – С.3. 46. Осипова В.Е. Коммерческая оценка инвестиций / – СПб.: Питер. - 2003. – 432 С. 47. Основні засади іпотечного кредитування // Вісник. — Х., 2005. — N3. — С.275–278. 48. Паливода К. Становлення та розвиток іпотечного ринку житла в Україні: // Вісник НБУ. - 2006. - № 12. - С.3-9. 49. Пересада А.А. Інвестиційний аналіз : Підручник/ А.А. Пересада, Ю.М. Коваленко, С.В. Онікієнко. -К.: КНЕУ, 2003.- 486 c. 50. Першин В. Г. Управління ризиками в процесі іпотечного кредитування // Держава і право. Юридичні і політичні науки. — С.643–649. 51. Погорельцева Н. Дослідження економічної природи іпотечного ринку// Актуальні проблеми економіки. - 2004. - № 6. - С.66 - 73. 52. Портфельне інвестування : Навчальний посібник/ А.А. Пересада, О.Г. Шевченко, Ю.М. Коваленко. -К.: КНЕУ, 2004.-405 С. 53. Прахацька К. Іпотечні облігації: Перший крок роблять банкіри: // День. - 2007. - № 41. - С.5. - 9 54. Рев'юк Н.В. Іпотека як юридична конструкція залучення інвестицій: // Економіка та право. - 2006. - № 1 (14). - С.43-48. 55. Розробка механизму іпотечного кредитування в Україні Електронний ресурс / В.М Ячменьова // Культура народов Причерноморья. — 2004. — N55, Т.3. — С. 69-73 56. Савич В. І. Концептуальні основи іпотечного житлового кредитування: російський досвід // Економіка: проблеми теорії та практики. — Д., 2006. — №205, т.4. — С.998–1013 57. Сірош Т.О. Правові та економічні передумови розвитку іпотеки в України // Економіка АПК. - 2007. - № 8. - С.85-90. 58. Смоленська С.Д. Організаційно-економічні передумови запровадження іпотеки сільськогосподарських земель в Україні // Економіка АПК. – 2006. – №2. – С. 125. 59. Топоркова Н. Жилье мое: маленькие хитрости и большие сложности / Н. Топоркова //Время. – 2004. – №118. – С.3. 60. Ткаченко А. Состояние и перспективы развития системы долгосрочного ипотечного кредитования в Украине / А. Ткаченко, А. Копейкин, Н. Рогожина Электрон. ресурс. – Режим доступа: http://www.unia.com.ua/ 61. Тригуб О. Механізм використання іпотечних цінних паперів як інструментів регулювання грошово-кредитного ринку // Підприємництво, госп-во і право. - 2007. - № 4. - С.92-94. 62. Шелудько Н. М. Проблеми розвитку ринку іпотечного кредитування в Україні та шляхи їх вирішення // Наукові записки — Острог, 2005. — №7, ч.2. — С.244–250. 63. Юргелевич С. Основні принципи іпотеки та іпотечне кредитування // Вісник НБУ. - 2002. - № 1. - С.33 - 35. 64. Юргелевич С. Деякі порівняльні аспекти зарубіжного іпотечного законодавства та проекту Закону України "Про іпотеку" // Українське комерційне право. - 2002. - № 2. - С.39 - 48.