Методи технічного аналізу валютних курсів

Задание:1. Сутність валютного курсу 2. Методи технічного аналізу валютних курсів

Содержание: Вступ 3 1. Сутність валютного курсу 5 2. Методи технічного аналізу валютних курсів 8 Висновки. 22 Список використаної літератури 24

Вступление: Стабільність курсу національної валюти – відчутна складова привабливості інвестиційного клімату. Наслідками нестабільності динаміки реального обмінного курсу є послаблення інтенсивності зовнішньої торгівлі та економічні втрати. Окрім цього, завищений або, навпаки, занижений рівень обмінного курсу здійснює деформуючий вплив на перерозподіл економічних ресурсів. Тому для адекватної оцінки курсової динаміки та формування відповідної валютної політики важливо з’ясувати фактори формування валютного курсу. Більшість методів технічного аналізу були розроблені для фондового ринку, проте вони виявились ефективними і на ф’ючерсному та валютному ринках також. Таким чином методи та інструменти технічного аналізу, яких налічується більше сотні, адаптуються до умов конкретного ринку і використовуються у прогнозуванні майбутніх цін активів. Валютний ринок має ряд особливостей, які потрібно враховувати при проведенні технічного аналізу валютних курсів. Тому варто зупинитись на характеристиках основних методів, для чого доцільно розглянути історію їх формування та дослідити принципи їх класифікації. Це забезпечить відповідь на питання щодо можливості та доцільності їх використання в умовах валютного ринку та дозволить виробити рекомендації щодо поєднання інструментів для створення торговельних систем. Адже в сучасних умовах нестабільності валютних ринків неприпустимим і недостатнім є використання лише одного із інструментів технічного аналізу. На нашу думку очевидною є необхідність поєднання кількох методів для отримання високоефективних прогнозів. На сьогодні існує багато досліджень та публікацій, в яких розглядається можливість передбачення поведінки рядів фінансових даних, зокрема валютних курсів. Переважна частина цих досліджень ґрунтується на припущенні, що вся інформація необхідна для аналізу (зокрема вплив різноманітних макроекономічних показників) акумулюється у вихідних даних – власне курсах валют; а отже всі моделі, що розроблені, базуються виключно на рядах прямого котирування. Проте, згідно загальновідомих положень економічної теорії, при визначенні ціни (валюти) неможна нехтувати первинними показниками, якими є попит та пропозиція на ринку. У випадку ринку валюти сукупна дія цих показників виражається в обсягах продажу в одиницю часу (лотах). Для обґрунтування припущення про залежність курсу валюти від об’єму її продажу, необхідно ідентифікувати наявність кореляції між ними за допомогою апарату математичного моделювання. Технічний підхід має достатню кількість прихильників, серед яких варто назвати відомих технічних аналітиків: Дж. Мерфі, С. Акеліса О. Елдера, Д. Швагера та вітчизняних дослідників: Е. Наймана, О. Сохацьку та інших

Выводы: Для правильної і прибуткової роботи на будь-якому фінансовому ринку необхідно вміти прогнозувати рух цін (на FOREX – курсів валют). Більшість дослідників виділяють три основні підходи при прогнозуванні будь-якого фінансового ринку: фундаментальний, технічний психологічний аналіз (аналіз очікувань та переваг учасників ринку). Фундаментальний аналіз – аналіз економічного стану країн походження валют, політичних подій і чуток. Складність використання багаточисельних та суперечливих макроекономічних показників не дозволяє робити однозначні висновки про напрямок руху валютного курсу. Технічний аналіз в цілому можна визначити, як метод прогнозування ціни, заснований на математичних, а не економічних міркуваннях. Даний підхід полягає в дослідженні цінової динаміки ринку за допомогою аналізу закономірностей зміни трьох ринкових факторів: ціни, об'єму й у випадку, якщо вивчається ринок термінових контрактів – відкритого інтересу (обсягу відкритих позицій). Математичний метод заснований на використанні технічних індикаторів – математичних функцій, побудованих на основі даних ціни або обсягів продажів. Індикатори прийнято ділити на дві групи: індикатори тенденцій (підтверджують тенденції); осцилятори (підказують розвороти трендів). Технічний аналіз як наука формується вже протягом більше як століття. За цей час він доповнювався новими методами, розширювався, трансформувався та поєднувався з іншими підходами. Сьогодні технічний аналіз займає своє місце серед інших методів прогнозування. Він забезпечує відповіді на ті питання, проти яких безсилим залишається фундаментальний аналіз. Для проведення технічного аналізу на сучасних валютних ринках є усі потрібні складові: достатня кількість програм, велика різноманітність інструментів, загальнодоступні валютні котирування тощо. Проте, одним із найважливіших питань залишається необхідність вироблення правил поєднання методів технічного аналізу і формування на основі них торговельних систем. Нами запропоновано один із варіантів вирішення цієї проблеми, який полягає у визначення характеру валютних коливань і на основі цього вибору групи трендових чи безтрендових методів. З метою побудови торговельної системи можна використати розроблені матриці комбінування методів в межах кожної групи. Однією з тенденцій прогнозування майбутніх валютних курсів є поєднання не лише методів технічного аналізу, а і спільне використання різних підходів для підвищення ефективності передбачень. Так інструменти теорії хаосу і фрактальної геометрії з одного боку поповнюють методи технічного аналізу, а з іншого демонструють можливості міждисциплінарних зв’язків, чим значно розширюють межі прогнозування.

Литература: 1. Акелис С. Б. Технический анализ от А до Я / Стивен Б. Акелис. ; пер. с англ. Волкова М., Лебедева А.. – М. : Диаграмма, 2000. – 376 с. 2. Моррис Г. Л. Японские свечи: метод анализа акций и фьючерсов, проверенный временем / Г. Л. Моррис. ; пер. с англ. – М. : Альпина Паблишер, 2001. – 311с. 3. Мэрфи Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика / Джон Дж. Мэрфи. – М. : Сокол, 1998. – 836с. 4. Найман Э. Л. Малая энциклопедия трейдера / Э. Л. Найман. – К. : Вира – Р, 2001. – 296с. 5. Ниссон С. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков / С. Ниссон. ; пер. с англ. Дозорова Т., Волкова М. – М. : Диаграмма, 1998. 336с. 6. Петерс Э. Хаос и порядок на рынках капитала.–М.: Мир, 2000. – 333с. 7. Сохацька О. М. Ф'ючерсні ринки. Історія, сучасність, перспективи становлення в Україні / О. М. Сохацька. – Тернопіль: Економічна думка, 1999. – 408с. 8. Солонина А. И., Уласович Д. А., Арбузов С. М., Соловьева Е. Б. Основы цифровой обработки сигналов. – С.-П.: БХВ-Петербург, 2005. – 768с. 9. Шелевицький І. В. Методи та засоби сплайн-технології обробки сигналів складної форми. Наукове видання. – Кривий Ріг: Європейський університет, 2002. – 304с. 10. Швагер Дж. Технический анализ: полный курс ; пер. с англ. А. Куницын, Б. Зуев / Джон Швагер – М. : Альпина Паблишер, 2001. – 768с.