Аналіз власного та позикового капіталу та його організація

Содержание: Вступ 3 Розділ І. Теоретико-методологічні аспекти формування капіталу підприємства 6 1.1. Сутність та форми капіталу підприємства 6 1.2. Принципи та джерела формування капіталу підприємства 16 Розділ ІІ. Діагностика стану капіталізації підприємства ТОВ «Крас» 23 2.1. Аналіз динаміки та структури капіталу підприємства ТОВ «Крас» 23 2.2. Оцінка достатності капіталу та фінансової стійкості підприємства 34 Висновки 42 Список використаної літератури 45 Додатки 49

Вступление: Підприємства, що засновані та діють на території України мають різну організаційно-правову форму – акціонерні товариства відкритого та закритого типів, товариства з обмеженою відповідальністю, приватні підприємства та ін. Кожний вид організаційно-правової форми підприємства потребує різного підходу до управління фінансами на підприємстві. Тому підвищення рівня наукового управління підприємством набуває в сучасних умовах дедалі більшого значення як один із найважливіших факторів підвищення економічного розвитку. На рівні підприємств власність виступає як капітал, який є базою створення і розвитку підприємства й у процесі функціонування забезпечує інтереси держави, власників і персоналу. Будь-яка організація, що веде виробничу чи іншу комерційну діяльність, повинна мати визначений капітал, що являє собою сукупність матеріальних цінностей і коштів, фінансових вкладень і витрат на придбання прав і привілеїв, необхідних для здійснення його господарської діяльності. Капітал посідає одне з головних місць в системі соціально-економічних та політичних відносин суспільства. Через недосконале управління капіталом як на макро так і на мікрорівні, що зумовлено низкою об’єктивних та суб’єктивних причин, економіка України доволі повільно долає кризовий стан. Прискорити процес виходу з кризи можна за допомогою управління, що відповідає сучасним умовам, спирається на досягнення науки та враховує практику. У системі факторів виробництва (капітал, земля, праця) капіталу належить пріоритетна роль, тому що він поєднує усі фактори в єдиний виробничий комплекс; капітал характеризує фінансові ресурси підприємства, що приносять дохід. Поряд з цим, обсяг використовуваного власного капіталу на підприємстві характеризує одночасно і потенціал залучення їм позикових фінансових засобів, що забезпечують одержання додаткового прибутку. У сукупності з іншими факторами формує базу оцінки ринкової вартості підприємства; динаміка капіталу підприємства є найважливішим показником рівня ефективності його господарської діяльності. Здатність власного капіталу до самозростання високими темпами характеризує високий рівень формування й ефективний розподіл прибутку підприємства, його здатність підтримувати фінансову рівновагу за рахунок внутрішніх джерел. Водночас, зниження обсягу власного капіталу є, як правило, наслідком неефективної, збиткової діяльності підприємства. Питанням вивчення сутності капіталу розглядалось у працях вітчизняних науковців І. Бланка, Ю. Воробйова, І. Зятковського, Г. Кірейцева, О. Мертенса, В. Селезньова, Т. Момот, О.Д. Василик, О.М. Загородна, В.М. Івахненко, К.В. Ізмайлова та ін., а також зарубіжних А. Бабича, І. Балабанова, В. Бєлоліпецького, Л. Берстайна, З. Боді, Ю. Брігхема, Дж. К. Ван Хорна, Л. Гапенські, В. Грузинова, В. Ковальова, Є. Короткова, Р.К. Мертона, С. Моїсеєва, Н. Уолла, Е. Хелферта, К. Ховарда, Р.Н. Холта та ін. Метою курсової роботи є аналіз власного та позикового капіталу підприємства та його організація. Мета курсової роботи визначає основні завдання: • вивчення сутності, класифікація та функції капіталу підприємства, • аналіз принципів та джерел формування капіталу підприємства, • проведення аналізу динаміки та структури капіталу підприємства ТОВ «Крас», • оцінка достатності капіталу та фінансової стійкості підприємства. Предмет дослідження: розкрити теоретично-методичні і практичні засади формування капіталу підприємства. Об’єктом дослідження є ТОВ «Крас». Методи та прийоми дослідження: діалектичний аналіз, синтез, групування та порівняння, графічний метод, методи фінансованого аналізу. Інформаційною базою для написання дипломної роботи послужили праці вітчизняних та зарубіжних науковців, нормативно – законодавчі акти, бухгалтерська звітність ТОВ «Крас» за період 2007-2009 рр.

Выводы: На основі дослідження, проведеного у курсовій роботі, слід зробити наступні висновки. В першому розділі були вивчені теоретико-методичні положення формування капіталу підприємства. Капітал – це частина фінансових ресурсів. Капітал – це гроші, пущені в обіг, і доходи, що вони приносять від цього обігу. До найголовніших економічних властивостей капіталу слід віднести наступні: • дохідність, тому що основною відмінною рисою капіталу є його здатність приносити дохід; • ризикованість, тому що як тільки економічні блага стають капіталом, в той самий момент виникає ризик, пов’язаний з його втратою або неможливістю отримання економічної вигоди від його функціонування; • мобільність, тому що капітал – це рух та перевтілення економічних цінностей, що виражається в його кругообігу; • багатофункціональність: капітал виконує декілька функцій, зокрема, структуроутворювальну, регуляторну, захисну, вартісну, інвестиційну, забезпечувальну, виробничу, відтворювальну та накопичувальну; • наявність вартісної оцінки: будь-який капітал має визначену вартість, що може бути виражена у грошовій або натуральній формах; наявність власника: капітал, що функціонує в економічному середовищі, завжди має конкретного юридичного власника, а також організацію, до якої відноситься або якій належить; • належність певному економічному рівню: капітал глобальний, міжнаціональний, національний, регіональній, капітал мікрорівня; • зайнятість у конкретній сфері економічної діяльності; здатність забезпечувати виробництво та відтворюватись, що реалізується через наявність елементів із визначеними характеристиками, які необхідні для забезпечення виробничого та відтворювального процесів. Капітал існує і функціонує в різних формах. Початково він виступає в грошовій формі. Це грошовий капітал, функція якого полягає в створенні необхідних умов для поєднання факторів виробництва. Іншою формою капіталу є виробничий капітал, функція якого полягає в організації, управлінні і раціональному поєднанні придбаних факторів виробництва з метою отримання великої вартості , тобто вартості, що містить додану вартість, або прибуток. Основні принципи формування капіталу: • врахування перспектив розвитку; • забезпечення відповідності обсягу залученого капіталу та обсягу активів підприємства; • забезпечення оптимальності структури капіталу; • забезпечення мінімізації затрат при формуванні капіталу з різних джерел; • забезпечення високоефективного використання капіталу у ході діяльності. Другий розділ роботи присвячено діагностиці стану капіталізації підприємства та джерел його формування. Було проведено аналіз динаміки та структури капіталу підприємства ТОВ «Крас». Слід відмітити позитивну тенденцію до зростання доходів підприємства в 2010 році порівняно із 2009 роком на 24%, чистий прибуток зменшився на 13%, що слід пояснити негативною динамікою до зростання витрат підприємства. Негативним є також зниження рентабельності діяльності та власного капіталу підприємства, що свідчить про неефективне управління ресурсами підприємства. Питома вага власного капіталу займає найбільшу частку. Але її його частка зменшилась на 5% порівняно із 2008 роком. Ці зміни призвели до зниження мультиплікаційного ефекту власного капіталу, який характеризує зниження здатності власного капіталу створювати активи підприємства. В умовах ринку реалізація мультиплікаційної функції капіталу є надзвичайно важливою на тій підставі, що саме вона забезпечує залучення зовнішніх фінансових ресурсів з метою використання їх у господарській діяльності підприємства. За результатами динаміки основних показників діяльності ТОВ «Крас» можна зробити висновок, що на підприємстві добре організований управлінський облік, який направлений на формування такої інформаційної бази, що дозволила б адміністрації підприємства приймати ефективні управлінські рішення. Управлінський облік на підприємстві частково здійснюється відділом бухгалтерії. Зокрема, цей відділ накопичує статистичну інформацію, яка необхідна для здійснення фінансового аналізу підприємства; планує доходи та витрати по окремих статтях, прибуток, який буде отриманий підприємством, а також іншу інформацію, що необхідна для прийняття ефективних управлінських рішень. Очікувана середня вартість власного капіталу менше фактичної середньої вартості на момент оцінки. Вартість власного капіталу, сформованого за рахунок реінвестованого прибутку знизилась в 2010 році до рівня 3,2%, вартість власного капіталу, сформованого шляхом додаткової емісії акцій склала в 2010 році 81%, що вище показника попереднього року на 11%. Основними джерелами утворення коштів підприємства у звітному періоді є збільшення іншого додаткового капіталу, статутного капіталу та кредиторської заборгованості. Можна загалом позитивно оцінити зрушення у джерелах формування капіталу і напрямах його використання. У звітному періоді підприємство забезпечило зростання обсягу всіх видів джерел фінансування і на цій основі досягло збільшення як оборотних, так і необоротних активів. Потрібно додати, що розвиток активів здійснювався переважно за рахунок утворення додаткових поточних зобов'язань та збільшення власного капіталу.

Литература: 1. Вахрин П.И. Нешитой А.С. Финансы : учебник. – М. : Маркетинг, 2004. – 502 с. 2. Барр Р. Политическая экономия: В 2 т. / Пер. с фр. — М.: Междунар. отношения, 2005. 3. Бастиа Ф. Экономические гармонии / Ж.-Б. Сэй, Ф. Бастиа. Трактат по политической экономии / Ж.-Б. Сэй. Экономические софизмы. Экономические гармонии (Ф. Бастиа). — М.: Дело, 2003. 4. Башнянин Г. І., Лазур П. Ю., Медведєв В. С. Політична економія. — К.: Ніка-Центр: Ельга, 2004. 5. Белл Д. Грядущее постиндустриальное общество: Опыт социаль-ного прогнозирования / Пер. с англ. — М.: Academia, 2006. 6. Белолепецкий В.Г. Финансы фирмы : курс лекций / под ред. И.П. Мерзлякова. – М. : ИНФРА-М, 2003. – 298 с. 7. Беляєв О. О., Бебело А. С. Перехідна економіка: основні концепції та характерні риси // Вчені записки: Наук. зб. — Вип. 3. — К.: КНЕУ, 2006. — С. 23 - 29. 8. Біла О.Г. Фінансове планування і прогнозування: Навч. пос. – Львів: Компакт-ЛВ, 2005. – 312 с. 9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 511 с. 10. Бланк И.А. Управление использованием капитала. – К.: Ника-Центр, 2006. – 656 с. 11. Білуха М.Т. Теорія бухгалтерського обліку: Підручник. – К., 2005. – 692 с. 12. Зятковський І.В. Фінанси підприємств: Навч. посібник для спец. вищ. навч. закладів. – Тернопіль: Економічна думка, 2004. – 400 с. 13. Зятковський І.В. Фінанси підприємств: Навч. пос. – 2-ге вид., перероб. та доп. – К.: Кондор, 2007. – 364 с. 14. Квасницька Р.С. Управління цільовою структурою капіталу підприємства : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук. – Хмельницький : Хмельницький НУ, 2005. – 18 с. 15. Коваленко С.О. Сутність та економічна характеристика операцій з капіталом // Наукові праці НДФІ. – 2005. – Вип. 4 (33). – С. 189-194. 16. Ковальов В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М. : Финансы и статистика, 2005. – 512 с. 17. Крашельницька Т.А. Вплив політики управління капіталом на інструменти управлінського обліку // Економіка: проблеми теорії і практики. – Дніпропетровськ, 2008. – Вип. 245. – С. 421-425. 18. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 768 с. 19. Основи економічної теорії: Підручник: У 2-х книгах/ Ю.В.Ніколенко, А.В.Демківський.-К: Либідь, 2003.-272 с. 20. Основи економічної теорії: Підручник: Мочерний С.В.-К.:2004. 21. Політична економія: Навч.посібник / К.Т.Кривенко. - К.: КНЕУ, 2006 – 508 с. 22. Рикардо Д. Начала политической экономии // Классика экономичес¬кой мысли. — ЭКСМО-ПРЕСС, 2000. — С. 403—479. 23. Робинсон Дж. Экономическая теория несовершенной конкуренции. — М.: Прогресс, 1986. 24. Розвиток земельних відносин і форм господарювання в сільському господарстві. — К.: УААН, 2005. 25. Рузовин Г. И. Основы рыночной экономики. — М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 2004. 26. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. пособие. – Мн.: Высш. шк., 1997. – 309 с. 27. Селезнев В.В. Основы рыночной экономики Украины. – К.: А.С.К., 2006. – 544 с. 28. Стоянова Е.С, Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. – М.: "Перспектива", 2005. – 128 с. 29. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива, 2007. – 437 с 30. Туган-Барановський М. І. Політична економія: Курс популярний. — К.: Наук. думка, 2005. 31. Турчинов О. В. Тіньова економіка: закономірності, механізми функціонування, методи оцінки. — К.: Дельта, 2004. 32. Финансы/ Под ред. А.М. Ковалевой. – 3-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 210 с. 33. Філімоненков О.С. Фінанси підприємств: Навч. пос. – К.: Ельга, Ніка-Центр, 2002. – 360 с. 34. Фінансовий менеджмент: Навч. пос./ За ред. проф. ГГ. Кірейцева. – К.: ЦУЛ, 2006. – 496 с 35. Фінанси підприємств: Навч. пос.: курс лекцій/ За ред. д-р екон. наук, проф. ГГ.Кіцева. – К.: ЦУЛ, 2008. – 268 с. 36. Фінансова діяльність підприємства: Підручник/ О.М. Бандурка, М.Я. Коробов, . Орлов, К.Я. Петрова – 2-ге вид. – К.: Либідь, 2007. – 384 с. 37. Финансовый менеджмент: теория и практика : учебник / Г.Б. Полякова, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др. / под ред. проф. Г.Б. Полякова. – М. : Финансы, ЮНИТИ, 2006. – 518 с. 38. Фінанси підприємств : підручник / за ред. В.М. Поддєрьогіна. – К. : Вид-во "КНЕУ", 2004. – 546 с. 39. Финансы / В.М. Радинова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др. / под ред. В.М. Радинова. – М. : Финансы и статистика, 2005. – 432 с. 40. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. – М.: Дело, 2004. – 864 с. 41. Финансовое управление фирмой/ В.И. Терехин, С.В. Моисеев, Д.В. Терехин, С.Н. Цыганков/ Под ред. В.И. Терехина. – М.: Изд-во Экономика, 2007. – 350 с. 42. Ховард К., Коротков Э. Принципы менеджмента: Управление в системе цивилизованного предпринимательства: Уч. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 224. – С. 10. 43. Шумпетер Й. Теория экономического развития/ Пер. с нем. – М.: Прогресс, 2003. – 455 с. 44. Шумпетер И. Капитализм, социализм и демократия. — М.: Экономика, 2005. 45. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М., ИНФРА-М, 2006. – 343 с 46. Шишкин А. Ф. Экономическая теория: Учеб. пособие для вузов. — 2-е изд.: В 2 кн. — Кн. 1. — М.: ВЛАДОС, 2004. 47. Экономическая теория (политэкономия): Учебник / Под. ред. В. И. Ви¬дянина и др. — М.: Инфра-М., 2004. 48. Экономическая теория / Под. ред. В. Д. Камаева. — М.: Владос, 2005. 49. Экономическая энциклопедия: Политическая экономия: В 4 т. / Под ред. А. М. Румянцева. — М.: Экономика, 2001. 50. Яремко І.Й. Управління капіталом підприємства: економічний і фінансовий інструментарій : монографія. – Львів : Каменяр, 2006. – 176 с. 51. Безп’ятов А. Сьогодні ринкову капіталізацію можна оцінити приблизно у 30 мільярдів доларів/ http://www.kreschatic.kiev.ua/ua/3462/art/1234463745.html