Кредит під цінні папери

Содержание:Вступ 3 1.1. Комерційні банки на ринку цінних паперів 6 1.2. Особливості проведення комерційними банками операцій з цінними паперами 10 1.3. Банківські кредити під цінні папери 16 Розділ 2. Аналіз діяльності банків України з цінними паперами 22 2.1. Аналіз структури операцій з цінними паперами 22 2.2. Аналіз операцій з цінними паперами ВАТ «Кредобанк» 25 2.3. Інформаційне середовище для операцій комерційних банків з цінними паперами 29 Розділ 3. Удосконалення банкіського кредитування під заставу цінних паперів 31 3.1. Зарубіжний досвід банківського кредитування під заставу цінних паперів 31 3.2. Формування портфеля цінних паперів у банку та методи управління ним 36 Висновки 39 Список використаної літератури 41

Вступление:Актуальність теми дослідження. Розвиток фінансового ринку як механізму накопичення та інвестування капіталів – необхідна умова подолання кризових явищ в економіці України. Особливим сегментом фінансового ринку є ринок цінних паперів, який впливає не лише на перерозподіл власності, а й на рух вільних коштів між підприємствами різних видів економічної діяльності. Ринок цінних паперів також дає можливість інвесторам отримувати доходи не тільки від вкладання коштів безпосередньо у виробництво, а й від надання грошей у користування. За період командно-адміністративної системи в економічній науці сформувався погляд на ринок цінних паперів як на об’єкт, відірваний від реального виробництва. Такий підхід досі перешкоджає його неупередженому сприйняттю та вивченню, тому вітчизняний ринок цінних паперів поки що функціонує не повною мірою. Зміцнення економіки і сприятливі зміни у законодавчо-нормативній базі здатні активізувати подальший його розвиток та удосконалення механізмів роботи. На ринку цінних паперів взаємодіють різні суб’єкти господарювання, серед яких банки як спеціалізовані фінансові інститути посідають чільне місце, виступаючи у ролі емітентів, інвесторів, фінансових посередників та інфраструктурних учасників. Зростання частки цінних паперів у кредитно-інвестиційному портфелі банків викликає необхідність пошуку ефективних механізмів управління портфелем цінних паперів, що зумовлює підвищення ролі бухгалтерського обліку та економічного аналізу як складових системи економічної інформації. Останнім часом сталися суттєві зміни в нормативно-правовому регулюванні обліку операцій з цінними паперами, зокрема переглянуто підходи до їх оцінки, визнання зменшення корисності, методики амортизації дисконту і премії, що потребує наукових досліджень у даній сфері. Вивченню проблем операцій банків з цінними паперами, присвячені праці вітчизняних учених та фахівців – А.М. Герасимовича, Л.М. Кіндрацької, В.Б. Кириленко, В.І. Ричаківської. Розробкою методики оцінки та аналізу цінних паперів займалися західні вчені, такі як Дж. Вільямс, М. Гордон, Г. Марковітц, Дж. Лінтнер, Дж. Тобін, Дж. Трейнор, В. Шарп. З появою фондових ринків у постсоціалістичних країнах проблематику інвестицій у цінні папери вивчають вчені-економісти І.А. Бланк, В.В. Ковальов, Ю.Я. Кравченко, О.В. Мертенс, Я.М. Міркін, О.М. Мозговий, Е.Л. Найман, А.А. Пересада, Л.О. Примостка, В.М. Суторміна, В.М.Федосов. Незважаючи на тривалі дискусії, що точаться серед науковців та практиків, єдиний підхід щодо систематизації методик аналізу цінних паперів поки що не опрацьований, і це перешкоджає їх впровадженню у практику українських банків. Актуальність вищезазначених питань та визначили вибір теми та цільове спрямування даної курсової роботи. Мета і завдання роботи. Метою роботи є комплексне дослідження теоретико-методологічних, методичних і практичних питань з аналізу операцій банків з цінними паперами, а також розгляд деяких напрямів їх удосконалення. У відповідності до поставленої мети визначено завдання курсової роботи: – дослідити роль та місце ринку цінних паперів в економіці країни та в системі фінансових ринків, визначити значення та функції банків як учасників цього ринку; – проаналізувати економічні відносини, що виникають між учасниками ринку цінних паперів; – дослідити місце комерційних банків на ринку цінних паперів та умови поєднання традиційних банківських операцій і операцій з цінними паперами, дослідити особливості їхнього поєднання у різних країнах; – розкрити нові аспекти та тенденції розвитку гіпотези ефективного ринку та впливу інформації на формування ціни (курсу) цінного папера; – дослідити операції з цінними паперами і розглянути основні види операцій та тенденції їх розвитку в комерційних банках розвинутих країн, виявити основні види операцій, що проводяться комерційними банками України та дослідити основний напрямок і тенденції розвитку цих операцій; – дослідити проведення операцій з цінними паперами комерційними банками в інформаційному середовищі та визначити основні чинники, які впливають на розвиток цих операцій та підвищення їхньої ролі й ефективності; – зробити практичні висновки згідно з проведеним дослідженням стосовно подальших можливостей розвитку операцій комерційних банків з цінними паперами в Україні; – розробити практичні рекомендації, які відносяться до інформаційного забезпечення операцій з цінними паперами. Об’єктом курсової роботи є теоретичні засади операцій банків з цінними паперами. Предметом дослідження є кредитна діяльність банків, пов’язана з управлінням цінними паперами. Методи дослідження. У процесі дослідження використовувались загально-наукові методи пізнання дійсності: спостереження – під час вивчення операцій банку з цінними паперами та угод на українському фондовому ринку; порівняння – у ході встановлення спільних та відмінних рис чинних методик аналізу цінних паперів, а також під час зіставлення фінансових результатів від операцій банку з цінними. Інформаційною базою дослідження є положення класиків економічної теорії, наукові праці закордонних та вітчизняних учених з питань економічного аналізу, постанови Верховної Ради, Кабінету Міністрів, Національного банку України, звіти фондових бірж та Позабіржової фондової торгівельної системи, матеріали науково-практичних конференцій за досліджуваною темою.

Выводы:Дослідження банківських операцій з цінними паперами в умовах реформування української економіки дозволило зробити ряд висновків науково-теоретичного та прикладного характеру. Ринок цінних паперів є невід’ємною складовою економічної системи держави, що відрізняється від решти її складових, опосередкуванням відносин між суб’єктами економічної діяльності з допомогою цінних паперів та включає певні структурні елементи фінансового ринку, а саме частину грошового ринку (обіг цінних паперів з терміном дії до одного року – депозитні сертифікати, короткострокові облігації), частину ринку капіталів, на якому обертаються довгострокові цінні папери терміном більше 1 року, а також сегменти товарного ринку, де економічні відносини опосередковані з допомогою коносаментів, складських свідоцтв та ринок похідних цінних паперів (ф’ючерси, форварди, опціони, варранти). Всі суб’єкти даного ринку (емітенти, інвестори, фінансові посередники, інфраструктурні учасники та регулюючі органи) перебувають в нерозривній єдності й взаємозв’язку, що є важливим елементом забезпечення цілісності та стабільності фінансової системи держави. В Україні триває становлення змішаної моделі фондового ринку, що передбачає можливість проведення операцій з цінними паперами як банками, так і парабанківськими інститутами. Банківські установи можуть здійснювати будь-який вид діяльності з цінними паперами – емісійну, комерційну, комісійну, депозитарну, а також виступати в ролі інвесторів (при формуванні портфеля цінних паперів). Для більш повного розуміння суті банківських операцій з цінними паперами Національний банк України та інші державні установи в своїх нормативних актах повинні усунути наявні протиріччя між вкладенням коштів у цінні папери та інвестиційною діяльністю. На наш погляд, вкладення банками грошових ресурсів у цінні папери є фінансовими інвестиціями незалежно від терміну придбання. Крім того, банкам притаманні специфічні риси, що відрізняють їх від решти фінансових інститутів (універсальність діяльності, спектр операцій з цінними паперами та ін.). Саме це сприяє становленню банківських установ як провідних учасників на вітчизняному ринку цінних паперів. Одним з важливих питань покращення банківських операцій з цінними паперами є впровадження нових методик управління портфелем фінансових інвестицій. Перш за все, це стосується розвитку індексних стратегій, які потребують від банків, провідних операторів ринку цінних паперів, зусиль з розробки власних індексів цінних паперів, особливо щодо облігацій. Іншою провідною стратегією для облігаційних портфелів повинна бути імунізація портфеля цінних паперів, тобто співставлення грошових потоків від облігацій та пасивів на основі дюрації з метою нівелювання відсоткового ризику. Банківським установам, схильним до ризику, слід розвивати активні методи управління, а саме пошук недооцінених цінних паперів, врахування руху кривих дохідності. Отже, банківські операції з цінними паперами мають значні перспективи для свого подальшого розвитку в Україні як діяльність, яка на міжнародних ринках капіталу є найбільш прибутковою та продукує велику кількість фінансових інновацій. Західні методи інвестування коштів в переважній більшості є придатними до використання в Україні, хоча потребують коригування у відповідності до вітчизняних правил функціонування фондового ринку. Завдяки розвитку операцій з цінними паперами, банківські установи зможуть значно розширити спектр власних послуг, збільшити величину прибутків та оптимізувати технології ризик-менеджменту банківської діяльності. Крім того, розвиток операцій з цінними паперами може стати одним з провідних елементів забезпечення інтеграції банківської системи України у світовий економічний простір.

Литература:1. Аналіз діяльності комерційного банку. / За ред. Ф.Ф. Бутинця та ін. - Житомир: ПП "Рута", 2001 2. Банківська справа. Навчальний посібник /За ред. проф. Р.І.Тиркала. – Тернопіль:Карт-бланш, 2001 р. 3. Барановський О.І. Фінансова безпека фондового ринку // Фінанси України. 2000. - №1 4. Гольцберг М.А., Хасан - Бек Л.М. Основы финансового инвестирования. - Киев: МЦПИМ, 2001. 5. Давидов О.І., Зінченко Я.В. Фондові кризи у ринковій економіці // Фінанси України. - 2000. - №3 6. Жукова Е.Ф. Общая тория денег и кредита. - Москва: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000 7. Загальні засади функціонування Національного депозитарію України", затверджені Указом Президента України №703 від 22 червня 1999 року. 8. Загородній А.Г., Вознюк Г.Л. - Цінні папери. Фондовий ринок. - Термінологічний -словник. - Л.: БаК, 2002 9. Загорський В.С. Цінні папери. Фондовий ринок. - Наукове видання для студентів економічних спеціальностей. - Львівська комерційна академія. - К.:2001 10. Закон України "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні" від 30.10.1996р. 11. Закон України "Про цінні папери і фондову біржу" (із змінами і доповненнями станом на 26.12.1996р.) 12. Закон України “Про банки і банківську діяльність” від 7 грудня 2000 р. N 2121-III (із змінами та доповненнями Законом України від 20 вересня 2001 р. N 2740-III) 13. Закон України „Про цінні папери і фондову біржу” від 18 червня 1991 року N 1201-XІІ в редакції Закону N 898-ІV від 05.06.2003, ВВР, 2003, N 38, ст.313 14. Зміни до Інструкції з бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами установ комерційних банків України затверджені Постановою НБУ N 234 від 08.06.2000. 15. Інструкція про порядок регулювання діяльності банків в Україні затверджена Постановою Національного Банку України N 368 від 28.08.2001 16. Кіндрацька Л.М. Бухгалтерський облік у банках України: Підручник. Вид. 2-ге, доп. і перероб. – К.:КНЕУ, 2001. – 636 с. 17. Ковбасюк М.Р. Економічний аналіз діяльності комерційних банків і підприємств. / Навчальний посібник. – К: Видавничий дім «Скарби», 2001. – 336 с. 18. Концепція функціонування і розвитку фондового ринку в Україні. - Постанова Кабінету Міністрів України від 29 квітня 1994р. №277 19. Концепція функціонування та розвитку фондового ринку України. Схвалена Постановою Верховної Ради України від 22 вересня 1995 року 20. Короленко М.В. Дивідендна політика акціонерного товариства. - Фінанси України. - 2000. - №2 21. Костіна Н.І., Марахов К.С. Проблеми формування фондового ринку в Україні // Фінанси України. - 2000. - №3 22. Лист НБУ „Щодо Інструкції з бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами в банках України”, затвердженої постановою Правління Національного банку України від 20.08.2003 року N 355 та зареєстрованої в Міністерстві юстиції України від 12.09.2003 року за N 801/8122 23. Лисяк Л.В., Шумський В.М. Реальність потенційних джерел інвестиційної діяльності в Україні. - Фінанси України. - 2000. - №2 24. Литвиненко Т.М. Економічна культура фондового ринку - запорука успішного реформування реформування економіки. - Фінанси України. - 2000. - №3 25. Науменко В. Злети і падіння ринку цінних паперів України. // Вісник НБУ. - 2002. - №2 26. Науменко В. Ринок цінних паперів під впливом макроекономічних негораздів // Вісник НБУ. - 2001. - лютий 27. Операції комерційних банків / Р.Коцовська, В. Ричаківська та ін. – 3-тє вид. К.:Алерта; Львів: ЛБІ НБУ, 2003. – 500 с. 28. Оскольський В.В. Українська фондова біржа: працюємо на економіку. - Фінанси України. - 2000. - №3 29. Оскольський В.В. Фондовий ринок України. - Київ: УФБ - "Скарбниця", 2004. 30. Отченаш К.Г., Руденко В.Б. Вплив фінансової кризи на діяльність портфельних інвесторів в Україні. - Фінанси України. - 2000. - №2 31. Папери цінні. Міжнародна система нумерування для ідентифікації цінних паперів. - Офіційне видання. - К.: видавництво Держстандарту України, 1998 32. Постанова Правління НБУ „Про затвердження Інструкції з бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами в банках України” від 20.08.2003 N 355 33. Постанова Правління НБУ „Про затвердження Положення про порядок визначення справедливої вартості та зменшення корисності цінних паперів” від 17.12.2003 N 561 34. Постанова Правління НБУ „Про затвердження Положення про порядок розрахунку резерву на відшкодування можливих збитків банків від операцій з цінними паперами” N 629 від 30.12.99. (Постанова втратила чинність на підставі Постанови Національного банку N 561 від 17.12.2003 ). 35. Рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку „Про затвердження Положення щодо організації діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів” N 104 від 18.05.99 36. Указ Президента України "Про електронний обіг цінних паперів і Національний депозитарій" 37. Чорний А. Індекси курсів цінних паперів // Діло. - 2001. - №42. 38. Шаров О. Проблеми розвитку Національної депозитарної системи України. - Вісник НБУ. - 1999. - №12 39. Швабій К. Політику уряду щодо ОВДП переглянуто // Вісник НБУ. - 1999. - січень 40. Януль І.Є., Шелудько В.М. Шляхи розвитку фондового ринку в Україні // Фінанси України. - 2001. - №6.