Інвестиційний портфель. Принципи формування

Содержание:Вступ 3 1. Поняття та класифікація інвестицій 4 2. Суть та значення інвестиційного портфелю 6 3. Політика формування та управління інвестиційним портфелем 10 Висновок 20 Список використаної літератури 21  

Вступление:Інвестиційна діяльність підприємства є необхідною і важливою складовою його господарської діяльності, забезпечує відтворення основного капіталу та зменшує ризики завдяки диверсифікації. Тому для багатьох підприємств актуальним питанням є формування і ефективне управління інвестиційним портфелем з метою максимізації майбутніх економічних вигод і мінімізації ризиків. Розглядаючи сутність портфельного інвестування, слід зазначити, що основне завдання портфельного менеджменту – це підтримка і покращення параметрів портфеля, передбачення змін на фондовому ринку і розробка відповідних заходів для управління портфелем. 1, с.21 Основи портфельної теорії інвестування були закладені Г. Марковіцем і його послідовниками. Відповідно до основних положень даної теорії, оптимальний портфель забезпечує найбільшу доходність на одиницю ризику, або при заданій доходності оптимального портфеля йому відповідає найменший ризик, тобто модель Г. Марковіца пов’язує два фактори: доходність та ризик. Праці більшості вчених: Ю. Боримського, П. Бідюка, А. Федорова, У. Шарпа, З. Боді, Б. Луціва, Д. Циганюка об’єднує підхід до портфельної теорії у галузі управління інвестиційним портфелем. На відміну від вище перелічених науковців, В. Фридель, О. Васильчишин, О. Овсак розглядають альтернативи застосування портфельної теорії у межах формування лізингового портфеля. На нашу думку, такий напрямок досліджень дає можливість окреслити місце лізингових портфелів у рамках інвестиційної політики лізингових компаній.8, с.35 Метою роботи є дослідження існуючих наукових положень та пропозицій із питань визначення поняття «інвестиційний портфель»  

Выводы:Отже, для підприємства, яке не є інституційним інвестором, інвестиційна діяльність класифікується за двома групами – реальні та фінансові інвестиції. Сукупність усіх видів інвестицій, що здійснює підприємство, становить інвестиційний портфель цього підприємства. 1, с.22 Різні автори дають досить схожі визначення поняття «інвестиційний портфель» та основними його характеристиками визначають показники ризиковості та прибутковості, оптимальне співвідношення яких дозволяє сформувати ефективний портфель. У вузькому розумінні інвестиційний портфель можна охарактеризувати як сукупність фінансових активів різного виду, терміну дії та ступеня ліквідності, що належать одному інвестору та керуються як цілісна система. У широкому розумінні інвестиційний портфель становить цілеспрямовано сформовану сукупність фінансових інструментів, що призначені для здійснення фінансового інвестування у відповідності до розробленої фінансової політики підприємства 10.  

Литература:1. Багацька К. В. Теоретико-методичні основи формування інвестиційного портфеля корпорацій / К. В. Багацька // Вісник Сумського національного аграрного університету. Серія “Фінанси і кредит”, − №1. 2010. – С. 21 – 27. 2. Бланк И. А. Управление прибылью / И. А. Бланк. – 3-е изд.. – К.: Ника-Центр, 2007. – 768 с. 3. Боди З., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций. – 4-е изд.: Пер. с англ. – М.: Вильямс, 2002. − 984 с. 4. Василик О. Д., Павлюк К. В. Державні фінанси України – К.: НІОС, 2002 р. – 608 с. 5. Мироненко М.Ю., Сімонова І. В. Проблеми формування інвестиційного портфеля / М. Ю. Мироненко, І. В. Сімонова // Сталий розвиток економіки − №4.2011 – С. 308-311. 6. Мозговий О. М. Фондовий ринок: Навчальний посібник / О. М. Мозковий. – К. : Феникс, 2006. – 450 с. 7. Нормативні акти України: інтернет-ресурс // Електронний ресурс. – Режим доступу: www.nau-online.gov.ua 8. Портфельне інвестування. Навч. посібник / А.А. Пересада, О.Г. Шевченко, Ю.М. Коваленко, С.В. Урванцева. – К.: КНЕУ, 2004. – 408 с. 9. Проскуріна Н. М. , Верескун Г. В. Підходи до визначення понять «інвестиційний портфель» та «лізинговий портфель» / Н. М. Проскуріна, Г. В. Верескун// Вісник Чернівецького торговельно-економічного інституту − №1. 2011 – С. 35-40. 10. Рогальська Н. Г. Інвестиційний менеджмент : Опорний конспект лекцій для студентів денної та заочної форми навчання спеціальності. – Херсон: Фінанси?. − 2006.?- 176 с. 11. Смалюк Г.Ф. Методи формування та реалізації інвестиційного портфеля // Наука й економіка. – 2007. – №2. – С. 18-24. 12. Шарп У. Инвестиции. Пер. с англ. / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. – М.: Инфра – М, 2007. – 1027 с.