Стратегії управління міжнародними інвестиційними портфелями на прикладі Clipper Fund

Содержание:  Вступ 3 1. Загальна характеристика діяльності фонду Clipper Fund 4 2. Структура портфеля Clipper Fund 6 3. Інвестиційні характеристики портфеля Clipper Fund 10 4. Характеристика використовуваної інвестиційної стратегії Clipper Fund та її місце серед інших стратегій 11 5. Порівняння ефективності даної стратегії з результатами ринку 15 Висновки 19 Список використаних джерел 20  

Вступление: Clipper Fund – пайовий інвестиційний фонд без навантаження. Консультантами цього фонду є Davis Selected Advisers, LP. Головна мета Clipper Fund полягає в наданні інвесторам доступу до привабливих інвестиційних можливостей серед найбільш стійких, добре керованих підприємств з великою капіталізацією. Фонд прагне купувати акції цих підприємств за ринковими цінами і утримувати їх протягом тривалого періоду. Такий підхід робить Clipper Fund ідеальною основою для портфеля інвестора. Вищезазначене обумовлює актуальність дослідження стратегії управління міжнародними інвестиційними портфелями на прикладі Clipper Fund.  

Выводы: У короткостроковій перспективі та довгостроковій перспективі фонд Clipper Fund продовжує фокусуватися на компаніях з міцними конкурентними перевагами, перевіреними бізнес-моделями, тривалою історією прибуткового зростання та командами здібних менеджерів. З іншого боку, фонду Clipper Fund належить частина компаній, для яких різкий спад економічної активності був неприємною, але керованою подією. Тут інвестиційні можливості максимальні з тієї простої причини, що інвесторів більше хвилює короткострокова невизначеність, ніж довгострокова стійкість. На сьогодні найбільші можливості фонду спостерігаються у двох секторах: по-перше, це високоякісні глобальні промислові компанії, такі як Raytheon, Applied Materials і Berkshire Hathaway. Кожна з них продемонструвала можливості довгострокового зростання, сильні фінансові позиції, надійні бізнес-моделі та професійне управління. По-друге, що ще більш важливо, фонд вбачає значні можливості в обраних добре капіталізованих фінансових лідерів, таких як Wells Fargo, Capital One і US Bancorp, які сьогодні продаються за заниженими цінами, незважаючи на їхню готовність до сьогоднішніх потрясінь. Така підготовка стала результатом висновків, зроблених в результаті фінансової кризи, і гарантує, що ці провідні банки мають міцність і стійкість, щоб протистояти навіть найгіршому економічному сценарію. Зокрема, всі основні банківські холдинги фонду піддаються стрес-тесту, який включає багаторічну рецесію, при якій фондовий ринок падає на 50%, комерційна нерухомість на 35%, вартість будинків 25%, безробіття зростає до 10% і скорочення ВВП на 8%. Те, що банківські холдинги підготовлені до такого сценарію, вселяє в інвесторів більшу впевненість.  

Литература:  1. Котирування та фінансові новини. Investing.com : веб-сайт. URL: https://ru.investing.com/funds/clipper (дата звернення: 08.09.2020). 2. Огляд фінансових ринків. MarketWatch : веб-сайт. URL: https://www.marketwatch.com/investing/fund/cfimx (дата звернення: 08.09.2020). 3. Clipper Fund : веб-сайт. URL: https://clipperfund.com/clipper/ (дата звернення: 08.09.2020).