Упарвління валютними операціями підприємства

Содержание: Вступ 3 Розділ 1. Теоретико-методологічні основи здійснення валютних операцій 4 1.1. Поняття валютних операцій та їх класифікація 4 1.2. Поняття валютного ринку та його структура 11 1.3. Сутність валютного курсу та його види 14 Розділ 2. Аналіз здійснення валютних операцій (на прикладі „UniCredit Bank”) 27 2.1. Загальна характеристика діяльності банку UniCredit Bank 27 2.2. Аналіз валютних операцій у загальному спектрі здійснюваних банківських операцій банку 29 2.3. Оцінка ефективності здійснення валютних операцій банку 32 Розділ 3. Обґрунтування напрямків вдосконалення здійснення валютних операцій 35 3.1.Основні проблеми валютного ринку України 35 3.2.Ризики валютного ринку та методи їх хеджування 39 Висновки 45 Список використаної літератури 50

Вступление:Впровадження ринкових реформ і побудова повноцінної розвиненої економіки вимагає відповідної роботи всіх частин народногосподарського комплексу, в тому числі і банківської системи. Під час здійснення міжнародних операцій постає питання про валютні операції і форму банківської участі в них. У зв'язку з цим виникає необхідність вивчення і використання досвіду роботи іноземних банків на валютних ринках та механізму проведення операцій на ньому. Міжнародні зв'язки, зростаюча інтернаціоналізація господарського життя, темпи розвитку яких зростають з кожним роком, викликають необхідність обміну одних національних грошових одиниць на інші. Реалізація цієї необхідності здійснюється через внутрішній валютний ринок, де під впливом попиту і пропозиції формується валютний курс і відбувається торгівля іноземною валютою на території держави. Операції з купівлі продажу-іноземної валюти займають левову частку операцій на валютному ринку. Як правило, більшість експортно-імпортних, неторгових операцій, операцій, пов'язаних зі страхуванням валютних ризиків пов'язано з купівлею-продажем іноземної валюти. Від ступеня розвитку цих операцій залежить мобільність валютного ринку, швидкість проходження платежів, можливості здійснення певної частини комерційних операцій та в цілому стабільність народногосподарського комплексу. Метою курсової роботи є аналіз валютних операцій комерційного банку. Об'єктом дослідження даної роботи є UniCredit Bank. Предметом дослідження є: діяльність комерційних банків на валютному ринку.

Выводы:Сучасний валютний ринок - це сфера економічних відносин, що проявляються під час здійснення операцій з купівлі-продажу іноземної валюти, цінних паперів в іноземній валюті та здійснення інвестицій в іноземній валюті. Головна характерна риса валютного ринку полягає у тому, що на ньому грошові одиниці протистоять одна одній переважно у вигляді записів на кореспондентських рахунках. Значну частину валютного ринку займає міжбанківський ринок, оскільки саме під час міжбанківських операцій безпосередньо формується курс валюти. Операції проводяться за допомогою різноманітних засобів зв'язку і комунікацій. Роль валютного ринку в економіці визначається його функціями. До валютних операцій належать операції, що пов'язані з переходом права власності на валютні цінності. Валютні операції поділяють на поточні та операції пов'язані з рухом капіталу. Банку належить провідна роль на зовнiшньому валютному ринку. Існує три види операцій банків з купівлі - продажу іноземної валюти: придбання валюти у одних клiєнтiв i продаж її іншим клiєнтам (переважно такими клiєнтами є експортно-імпортні компанії); операцiї з купiвлi-продажу валюти уряду (в рамках заходів по створенню i використанню офiцiйних резервiв), купiвля-продаж валюти мiж банками. В Україні головним органом валютного контролю є Національний банк України, що здійснює контроль за виконанням правил регулювання операцій на валютному ринку на території України, забезпечує виконання уповноваженими банками відповідних функцій згідно діючого валютного законодавства. Крім того НБУ зобов'язаний проводити політику, спрямовану на підтримання валюти України, і з цією метою може виступати суб'єктом міжбанківського валютного ринку України. Держава за допомогою валютного регулювання прагне поставити під контроль валютні операції, надання іноземцям кредитів, увезення, вивіз та перекази в іноземній валюті, підтримання рівноваги платіжного балансу та стійкості національної валюти. Це знаходить відбиття у встановленні лімітів вивозу та завезення валюти на територію держави, спеціальна система дозволів на надання кредитів та iн. Для підтримання валютного (обмінного) курсу національної валюти, Національним банком України створюються, утримуються і використовуються офіційні валютні резерви. Іноземна валюта - це іноземні грошові знаки у вигляді банкнот, казначейських білетів, монет, що перебувають в обороті і є законним платіжним засобом на території відповідної іноземної держави, а також вилучені з обороту або такі, що вилучаються з нього, але підлягають обміну на грошові знаки, що перебувають в обороті, кошти у грошових одиницях іноземних держав і міжнародних розрахункових (клірингових) одиницях, які перебувають на рахунках або вносяться до банківських та інших кредитно-фінансових установ за межами України. Внаслідок високого рівня відкритості вітчизняної економіки зовнішні потоки через канали двосторонньої торгівлі, потоки капіталу та взаємозалежність кредитних портфелів справляють відчутний негативний вплив на фінансовий ринок. Нині визначальною для вітчизняної економіки є проблема відпливу валютних коштів. Відплив капіталу — явище, властиве не лише для України. Провідні країни Заходу неодноразово стикалися із цією проблемою. Особливість вітчизняного варіанта полягає не лише в мотивах відпливу, каналах вивезення ресурсів і макроекономічних наслідках, а, насамперед, у специфіці первинного нагромадження капіталу (шляхом тіньового перерозподілу доходів та отримання спекулятивних прибутків на ринку фінансових інструментів) і намаганні суб'єктів господарювання стабілізувати рівень доходів за спаду виробництва та несприятливих умов для ведення бізнесу: важкого податкового тягаря, криміналізації економіки, низького рівня гарантії безпеки бізнесу, недобудованості ринкової інституційної та правової бази. Становлення нової системи державного регулювання економіки, фінансової і банківської сфер загалом та внутрішнього валютного ринку зокрема помітно відстає від темпів їх лібералізації. Внаслідок прогалин у законодавстві капітал із країни стали вивозити у легальних або легалізованих формах. Валютний контроль сприяє стабілізації потоків заощаджень резидентів на етапі, коли довіра до валютної політики держави ще не зміцніла. У ситуації, що склалася в Україні, валютний контроль є однією з головних умов здійснення Національним банком політики твердої процентної ставки, оскільки свобода руху капіталів та спекулятивні операції можуть призвести до зменшення обсягу валютних резервів, до криз у валютній сфері та девальвації національної грошової одиниці. В другому розділі був проведений аналіз здійснення валютних операцій. Дохід UniCredit Bank від здійснення валютних операцій складає станом на 01.01.07 54,5%, а станом на 01.01.08 64,25%. Частка доходів від здійснення валютних операцій у загальній сумі доходів зросла станом на 01.01.08 у порівнянні із станом на 01.01.07. В третьому розділі були обґрунтовані напрямки вдосконалення здійснення валютних операцій комерційними банками. Проблеми, що властиві валютному ринку України, тісно пов’язані з загальною економічною і політичною ситуацією в країні і по своїй суті є логічним наслідком процесів, що відбуваються в суспільстві. Проблема валютного регулювання є актуальною не тільки тому, що держава відіграє тут головну роль, але і тому, що цей процес впливає на економічні показники діяльності, зачіпаючи певною мірою інтереси кожного з нас. Питання валютно-курсової політики завжди перебувають у центрі уваги уряду, банків, населення країни. Проте вони й досі залишаються не розв'язаними, складними і дискусійними, передусім через невизначеність шляхів здійснення цієї політики в умовах перехідної економіки. Передусім необхідно справді узгоджувати економічну політику держави з валютною політикою НБУ. Як уже зазначалося, сьогодні всі дії щодо валютного регулювання спрямовані або на ліквідацію наслідків фінансової кризи (яка, до речі, має тенденцію розвиватись у другій половині року, спостерігається майже чотири зазначених періоди підряд і відрізняється лише за глибиною), або на адміністративне регулювання утримання курсу гривні щодо валютного коридору. І немає жодної програми або дії, які були б спрямовані на ліквідацію причин нестабільності національної валюти, яка сьогодні очевидна, - вона не має потужності насамперед тому, що не підтверджена підвищенням макроекономічних показників. Головним чинником валютних ризиків є коротко- та довгострокові коливання обмінних курсів, що залежать від попиту й пропозиції валюти на національних і міжнародних валютних ринках. У довгостроковому періоді визначальну роль відіграє загальний економічний стан країни, рівень виробництва, збалансованість основних макроекономічних пропорцій, обсяги зовнішньої торгівлі тощо, а в короткостроковому – збалансованість окремих ринків і загальний стан ринкового й конкурентного середовища. Коливання кількісних показників окремих чинників та їх певне співвідношення відіграють вирішальну роль у змінах валютних курсів, а тому можуть мати суттєвий вплив на характер виникнення і рівень валютного ризику. Методи страхування валютних ризиків - це фінансові операції, які дозволяють або повністю, або частково відхилитись від ризику збитків, які виникають у зв`язку з очікуваними змінами валютного курсу, або ж одержати спекулятивний прибуток на таких змінах. До таких методів страхування, або хеджування ( hedge-англ. - очікувати ) відносяться: 20 структурне балансування ( активів i пасивів, кредиторської i дебіторської заборгованості); зміни термінів платежу; форварднi угоди; операції типу "своп"; опцiоннi операції; фінансові ф`ючерси; кредитування i інвестування в іноземній валюті; реструктуризацію валютної заборгованості; паралельні позики; лізинг; дисконтування вимог в іноземній валюті; "валютні корзини"; самострахування. Хеджування з допомогою форвардного контракту полягає в перенесенні операції з реального ринку на ринок строкових угод. Причому для рядового учасника ринку, який є продавцем чи покупцем певних фінансових чи матеріальних активів, ринок форвардних угод дає змогу спланувати свої майбутні грошові надходження чи витрати і знати їх точну величину незважаючи на зміни в ринковій кон'юнктурі. Крім того, форвардний контракт означає для виробника гарантований продаж продукції у визначений момент у майбутньому за наперед обумовленою ціною, для покупця — гарантоване надходження продукції в потрібний для нього момент і з наперед визначеними грошовими витратами на її придбання.

Литература: Закон України “Про порядок здійснення розрахунків в іноземній валюті” від 23.09.1994 р. Декрет Кабінету Міністрів України “Про систему валютного регулювання і валютного контролю”. Декрет Кабінету Міністрів України “Про систему валютного регулювання і валютного контролю”, №15-93 від 19.02.1993 р. Про затвердження Класифікатора іноземних валют. Постанова Правління НБУ N 34 від 04.02.98 р. із змінами, внесеними постановою Правління НБУ N 561 від 30.12.98 р. "Международные валютно-кредитные отношения: два пути развития ", А.И.Ачкасов, О.М.Прексин,М.”Финансы и статистика”, 1988г. 175 с. "Настольная книга валютного дилера",Киев, 1994 г.218 с. Банки Украины, СНГ, стран Балтии - 2003: Сфера услуг для банка и офиса.-К.: КБС-Издат, 2003.- 671 Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России.- М.: Финансы и статистика, 1994.- 240 с.: ил. Барановський О. Валютна безпека / Вісник НБУ. - №8, 2007. Береславська О.Від обмежень - до лібералізації/Вісник НБУ.-№6, 2008. Береславська О. Курс під контролем / Вісник НБУ. - №8, 2004. Бункина М. Основы валютных отношений: Учеб. пособие для вузов / — М., 2005. — 192 с. Валютный рынок и валютное регулирование. Учебное пособие / под ре. Платоновой. – М.: Изд-во БЕК, 2006. 475 с. Герасимова Е.Б. Анализ качества банковских услуг // Финансы и кредит.- 2005.- № 16.- С.19-25 Деньги, кредит, банки. Под редакцией Лаврушина О.И., М.-“Финансы и статистика”, 1998 г. Зеленский Ю.Б. К вопросу сущности банковской услуги // Банковские услуги.- 2007.- № 7.- C. 2-8 Остафіль О.В. Проблеми та перспективи розвитку ринку фінансових послуг в Україні // Фінанси України.- 2007.- № 12.- C. 89-93 Парасій-Вергуненко І.М. Аналіз банківської діяльності.- К.: КНЕУ, 2003.- 347c Петрашко Л.П. Валютні операції.- К.: КНЕУ, 2006.- 204 c Кабанець О. Еволюція валютного регулювання//Вісник податкової служби України. – 2005. - №13. с. 62-63. Кабанець О.І. Валютне регулювання та контроль в Україні. – Донецьк: Донеччина, 2004. – 224 с. Кольга В. З історії регулювання міжнародних валютних відносин//Вісник податкової служби України. – 2005. - №3. - с. 42-43. Маркевич М., Гурські У. Стратегія дерегулювання валютного ринку. - К.: Центр соціологічних та економічних досліджень - Гарвардський інститут міжнародного розвитку, 2003. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н.Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 1994. Михайличенко С. Лібералізація валютного ринку / Вісник НБУ. - №5, 2002. Михайличенко С. Проблеми та перспективи валютно-курсової політики в Україні / Вісник НБУ. - №2, 2000. Мишкін Ф. Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків: Підруч. для ВНЗ: Пер. з фр. — К.: Основи, 1999. — 963 с. Міжнародні валютно-кредитні відносини. / За ред. А.С.Філіпенка. - К.: Либідь, 1997. Міжнародні фінанси: Навч. посіб. для самост. вивч. дисц. / Рязанова Н.С. — К., 2001. — 119 с. Мусієнко Т. Глобалізація фінансових ринків і вибір курсових режимів / Вісник НБУ. - №9, 2007. Мусієнко Т. Особливості валютного регулювання в Україні / Вісник НБУ. - №5, 2008. Мусієнко Т. Проблеми валютної інтеграції України / Вісник НБУ. - №3, 2004. Наконечный А., Селиверстов И. Валютная политика и перспективы украинской экономики / Финансовые риски. - №4 (16), 2004. національний банк і грошово-кредитна політика: Підручник – за ред. А. М. Мороза. – К.:КНЕУ, 1999. – 368 с. Порядок переміщення валюти через митний кордон України. НБУ, митний комітет України,лист N 19029/381 від 14.03.93 р. Правила проведення торгів на Валютній Секції Української Міжбанківської Валютної біржі. Протокол N 30 від 16.07.97 р. Біржового Комітету УМВБ. Правила членства у Валютній Секції Української Міжбанківської Валютної біржі. Протокол N 30 від 16.07.97 р. Біржового Комітету УМВБ. Рязанова Н.С. Міжнародні фінанси: Навч. посіб. для самост. вивч. дисц. — К., 2001. — 119 с. Федоров М.В. Валюта, валютні системи, валютні курси. Под ред. Ю.Г.Єрмолаєва.- М. ПАИМС, 2005.- 152 с. Фінансовий словник: Понад 5000 понять і термінів. — 4-тє вид., випр. та доп. / Загородній А.Г., Вознюк Г.Л., Смовженко Т.С. — К., 2002. — 566 с. Шаров А.Н. Конвертируемость валют. – К.: Нива, 2003 – 320 с. Шелудько В.М. Фінансовий ринок: Навч. посіб. 2-ге вид. випр. і доп.– К.: Знання-прес., 2003. – 535 с. Ющенко В.А., Міщенко В.І. Валютнерегюлювання: Навчальний посібник – К.: Товариство “Знання”, КОО, 1999. – 359 с. Офіційний сайт банку „Юнікредитбанк”. www.securities.org.ua